Análise técnica - Negociação: 2014-10-14

Brasil no contexto

Boa tarde, prezados investidores. Hoje nós consideramos o instrumento de spread que revela a estrutura interna da economia brasileira: №1 estado pelo PIB valor absoluto na América Latina. Um terço do PIB brasileiro representa para o setor industrial, que tradicionalmente é dependente dos preços da energia. Mercado de energia no Brasil está quase totalmente controlada pelo Petryleo Brasileiro (Petrobras) Boa tarde, prezados investidores. Hoje nós consideramos o instrumento de spread que revela a estrutura interna da economia brasileira: №1 estado pelo PIB valor absoluto na América Latina. Um terço do PIB brasileiro representa para o setor industrial, que tradicionalmente é dependente dos preços da energia. Mercado de energia no Brasil está quase totalmente controlada pelo Restrições adicionais são definidos pelo aspecto social da política de Estado. Desde 2011, o governo ainda tem mantido os preços de energia doméstica mais baixos do que os preços globais, como você pode ver na figura abaixo. A diferença de "apoio social" está marcado em vermelho. Portanto, a receita líquida da empresa continuam a cair como importações e diminuição do preço do petróleo. Assim, PBR reduziu o lucro líquido em 12% no Q3 de 2014, em relação ao mesmo período do ano anterior, para 5.570 milhões de reais (2.700 milhões dólares). Em termos de indicadores macroeconômicos, ele não tem quaisquer consequências graves. Note-se que a recuperação da economia brasileira é influenciada pelo aumento dos preços dos produtos agrícolas, que compõem mais de 20% das exportações brasileiras.

Vamos considerar o segmento básico da agricultura (19% das exportações), que tem um equivalente nas bolsas de commodities: soja, açúcar, café e carne bovina congelada. Note-se que a carteira igualmente ponderada com base nos futuros de commodities correspondentes aumentou 8% desde o início de setembro. Isto pode ser explicado por fatores sazonais e da recuperação da economia mundial. Um ambiente de negócios favorável permitirá o PIB brasileiro cresça 1,8% este ano (de acordo com o Conselho de Ministros do Brasil). Ao mesmo tempo, as necessidades de recursos aumenta, e isso conduzirá inevitavelmente a uma nova Petrobras reduziu capitalização. A reação oposta de dois setores econômicos russos sobre os processos globais podem ser usados ​​para construir uma posição de carteira.

Para tornar visível as regularidades descrito acima, nós compilamos portfólio spread instrumento em NetTradeX platform: [SOYB + SUGAR + COFFEE + CORN + F-CATTLE]/[PBR + BRENT + NATGAS]. O instrumento composto é baseado na cotação da carteira de futuros agrícolas contínuas (soja, açúcar, café, milho e carne bovina congelada) contra a carteira do setor de energia: os estoques da Petrobras, futuros sobre Brent e do gás natural. Note-se que o preço de cada um dos activos incluídos no instrumento combinado é calculado automaticamente em dólar pelo programa. A compra da carteira de spread é igual à compra da carteira SOYB básico (20%) + AÇÚCAR (20%) + café (20%) + MILHO (20%) + F-GADO (20%) e, simultaneamente, a venda da "energia portfolio "com base no modelo de taxa de moeda cruzada. Ativos da carteira do citado têm o mesmo peso do capital investido: PBR (33%) + BRENT (33%) + NatGas (33%).

O gráfico diário da carteira de spread foi construído em NetTradeX. Apenas os preços de abertura e fechamento do candlestick diário são utilizados para aceleração de cálculo. Podemos ver o preço rompeu a linha de tendência de baixa e bateu um novo recorde na zona verde. ParabolicSAR confirma a tendência de subida, bem como faz o oscilador. A tendência é provável que continue quando haverá a quebra de resistência em 1,02440, que foi construído sobre a base do fractal Bill Williams. Stop Loss é recomendado para ser colocado ao nível de apoio de 0,96414, o que é reforçado pelo valor histórico fractal e parabólica.

Mais informações sobre o mecanismo de operações da carteira está disponível em nossa seção de website “Guia rápido para a criação e PCI Negociação ".