Panorama de Mercado

US and Iran are fighting again, US hit Iranian oil tankers over the weekend, saying Iran fired at US ships first.

On Friday, a US jobs report came out much stronger than expected, way more new jobs were created than economists predicted, more jobs = good news. But investors read it differently, stronger economy means the Fed is more likely to raise interest rates soon. Higher interest rates are bad for stock prices, especially for expensive tech stocks.

Meanwhile, in Asia today investors were busy buying AI and computer chip company stocks because of good news from US chip companies last week. Nvidia, Dell, and Broadcom all reported strong results last week showing AI chip demand is still growing, which gave investors confidence to keep buying AI stocks.

As vendas no varejo dos EUA caíram 0,6% em julho, uma queda maior do que a esperada. Nesta quarta-feira, a ata da reunião do Federal Reserve revelará o grau real de divergência entre os formuladores de políticas monetárias, e grandes varejistas oferecerão um panorama mais claro sobre a situação real dos consumidores. Vale a pena acompanhar, visto que os mercados têm apresentado uma calmaria incomum ultimamente — e esse tipo de tranquilidade tende a não perdurar durante uma semana tão carregada de divulgação de dados.

A semana passada foi agitada. O Irã e os EUA chegaram à beira de mais um confronto militar no Estreito de Ormuz; no entanto, Trump desistiu de realizar novos ataques, os preços do petróleo caíram e as ações registraram uma boa alta ao entrarem nesta semana.

Além disso, o Fed manteve as taxas de juros estáveis ​​na faixa de 3,50% a 3,75% pela quinta reunião consecutiva — embora três autoridades do Fed defendessem um aumento, o que demonstra uma divisão real dentro do comitê. Os rendimentos dos títulos do Tesouro (Treasuries) têm subido, com o título de 10 anos ultrapassando 4,7% — o nível mais alto desde o início do ano passado —, à medida que investidores temem que o Fed ainda não tenha encerrado o ciclo de alta dos juros.

Os resultados financeiros das gigantes de tecnologia também dominaram as manchetes: as ações da Amazon saltaram 15% impulsionadas por números sólidos no setor de nuvem e a Microsoft registrou forte alta, enquanto a Apple caiu após apresentar uma previsão decepcionante.

Nesta semana, todas as atenções se voltam para o relatório de emprego de sexta-feira, bem como para as decisões sobre taxas de juros do Banco da Inglaterra e do Banco do Japão.

O grande destaque da semana foi o relatório de emprego dos EUA, que veio fraco. A economia gerou apenas 57.000 vagas em junho, número bem abaixo da previsão dos economistas, que esperavam entre 110.000 e 115.000 postos de trabalho. Esse resultado alterou o sentimento dos mercados, pois os investidores agora acreditam ser menos provável que o Fed aumente as taxas de juros em breve. Tanto as ações quanto o ouro se beneficiaram dessa percepção.

O preço do petróleo caiu, principalmente porque as negociações entre os EUA e o Irã parecem estar avançando bem e o tráfego de navios pelo Estreito de Ormuz está voltando ao normal. No setor de tecnologia, as ações da Micron e da AMD sofreram quedas acentuadas, à medida que investidores começaram a questionar se a valorização das empresas ligadas à IA não teria ido longe demais. Enquanto isso, o índice Dow Jones continuou subindo e atingiu níveis recordes, impulsionado por Apple, McDonald's e Disney.

Peace talks between the US and Iran in Switzerland concluded with major progress, reversing weeks of market anxiety over potential fuel disruptions in the Strait of Hormuz. This breakthrough is pulling international oil prices lower and easing pressure on inflation. 
Yet, global stock markets are splitting: Asian indexes are surging on the news, while US futures are dipping as investors move their focus toward tight domestic labor data and upcoming central bank meetings.

O relatório de empregos nos EUA foi muito melhor do que se esperava, 172 mil empregos criados contra os 85 mil previstos. Antes deste relatório, o fraco mercado de trabalho fazia com que os investidores esperassem que cortes nas taxas de juro evitassem um abrandamento económico, apesar da inflação persistente de 3,8%. Mas um aumento nas contratações provou que a economia é resiliente. A Fed tem agora melhores condições para se concentrar inteiramente no combate à inflação com taxas de juro mais elevadas.

Os investidores estão otimistas, com base nas negociações entre EUA e Irã – eles podem concordar em reabrir o Estreito de Ormuz, e já existem bons sinais – os preços do petróleo caíram mais de 5%. Petróleo mais barato significa que as pessoas estão menos preocupadas com o aumento dos preços e das contas de energia, pelo menos por enquanto.

No domingo, Trump lançou o “Projeto Liberdade” para liberar navios cargueiros retidos, o que fez com que os preços do petróleo recuassem de seus patamares extremamente altos. O PIB dos EUA no primeiro trimestre ficou em 2,0%, melhor do que os 0,5% do quarto trimestre, mas abaixo das expectativas, enquanto a inflação (PCE) acelerou para 3,5%. Todas as atenções desta semana são específicas para o PMI de Serviços e o JOLTS de terça-feira, os dados de emprego da ADP de quarta-feira e o relatório de empregos não agrícolas (Non-Farm Payrolls) de sexta-feira.

Geopolitical tensions spiked as Iran threw away plans to reopen the Strait of Hormuz following the sustained US blockade. Tensions escalated further after the US Navy seized an Iranian cargo vessel in the Gulf of Oman.

• Key Data: US Retail Sales (Apr 21); UK CPI & Oil Inventories (Apr 22); US Jobless Claims & Flash PMIs (Apr 23); UoM Inflation Expectations (Apr 24).
• Earnings: Q1 results remain strong; major US banks report healthy profits with 2026 full-year estimates trending upward.

Markets enter the final Q1 week under heavy pressure as the Iran-Israel-US conflict hits its fifth week. The S&P 500 nears correction territory amid energy-driven inflation risks. With oil over $100 and the 10-year Treasury yield above 4.4%, expectations have shifted from rate cuts to a possible hike later this year. Key focus: Friday’s US Nonfarm Payrolls, Tuesday’s Eurozone CPI, and global manufacturing PMIs